月: 2020年5月

こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

という質問にお応えします。

結論、MonotaRO（3064）に注目しましょう。

Amazonに負けないeコマース関連銘柄。MonotaRO

一時期「デス・バイ・アマゾン」という言葉が投資家の間で話題になり、MonotaROの業績低下／株価下落の心配がありました。しかし、MonotaROの業績は向上し、株価も堅調に上昇しています。新型コロナウイルス蔓延による外出自粛／自宅待機も株価上昇が要因の一つと考えられます。

【MonotaRO　2019年12月期決算短信】
https://pdf.irpocket.com/C3064/xFFN/azNr/a3OR.pdf

【MonotaRO　2020年12月期第1四半期決算短信】
https://pdf.irpocket.com/C3064/Fjpu/fKUs/B3Cx.pdf

MonotaROの日足チャート（2020年5月31日）

※MonotaROや“デス・バイ・アマゾン”の概要は、記事「【株学習】コロナショック後の世界で株価上昇する企業【eコマース】」を参照ください。

https://k-zma.net/%e3%80%90%e6%a0%aa%e5%ad%a6%e7%bf%92%e3%80%91%e3%82%b3%e3%83%ad%e3%83%8a%e3%82%b7%e3%83%a7%e3%83%83%e3%82%af%e5%be%8c%e3%81%ae%e4%b8%96%e7%95%8c%e3%81%a7%e6%a0%aa%e4%be%a1%e4%b8%8a%e6%98%87%e3%81%99

eコマース関連銘柄MonotaROの株価をとらえる

実は、MonotaROに関しては一戦を終えています。一戦を終えていると言っても、MonotaROはミクロ投資法のルールに当てはまる銘柄ではないため、トレダビ（無料バーチャル株式投資ゲーム）での売買にとどめていますが・・・。トレダビでの結果は以下のとおりです。

トレダビの結果

伝家の宝刀：新高値を更新した日の翌日成行買い

前提として、コロナショックでの日経平均株価が底をついたタイミングを見計らって、MonotaRO株をトレダビで買っています。

※コロナショックでの日経平均株価の底の見極め方は、記事「決定版！日経平均株価の“底”の見分け方」を読んでみてください。コロナショック事例も詳しく解説しています。

決定版！日経平均株価の“底”の見分け方

2020年4月27日付けの記事「【株学習】コロナショック後の世界で株価上昇する企業【eコマース】」を公開した翌日4月28日の始値で成行買いした場合・・・

12営業日で株価が18.5%も上昇しました。投資効率としては良い方だと思います。

2020年4月27日付けで記事「【株学習】コロナショック後の世界で株価上昇する企業【eコマース】」を公開したのがポイントです。

僕は4月27日を狙って記事を公開しています。

なぜか・・・4月27日にMonotaRO株が新高値を更新しているからです。翌日4月28日の始値の成行買いでも十分に目標株価まで到達できる自信がありました。

MonotaROの日足チャート（2020年5月31日）

この新高値更新日の翌日始値の成行買いは、書籍「１勝４敗でもしっかり儲ける新高値ブレイク投資術」を参考にさせて頂いております。ぜひ、読んでみてください。

＞＞１勝４敗でもしっかり儲ける新高値ブレイク投資術

75日移動平均線で買いタイミングをはかることもできたのではないか？

もちろん、チェンジ／レーザーテック／ホロンの様に75日移動平均線を超えた時点でMonotaRO株を買うという選択肢もありました。結果的に、75日移動平均線を超えた時点でMonotaRO株を買っていた方がより大きな利益を得られました。

MonotaROの株価が終値ベースで75日移動平均線を超えたのが4月7日ですので、4月8日の始値で成行買いした場合・・・

MonotaROの日足チャート（2020年5月31日）

31営業日で株価が52.5%も上昇していた結果になります。ここまで利益を出せたらすごいですね・・・。ミクロ投資法の投資ルールではここまで利益を出すことはできませんが、MonotaROに対する投資家の期待の大きさを感じられますね。

※「ミクロ投資法の投資ルールではここまで利益を出すことはできません」の理由は、厳密に利益確定と損切りのタイミング（価格）を決定しているためです。利益確定と損切りのタイミング（価格）の決定方法は、記事「【株学習】利益確定／損切りのタイミング」を参照ください。

もう迷わない！株の利益確定／損切りのルール【何パーセント？】

eコマース関連銘柄MonotaROの今後の見通し

ここまで本記事を読んだ方の中には、以下のような疑問をもたれる方もいるかと思います。

結論から言います。

今後もMonotaROの業績向上／株価上昇は期待できます。理由は以下の3つです。

理由1：アフターコロナの世界では、人々は物をeコマースで買う

アフターコロナの世界とビフォーコロナの世界では、人々の価値観が大きく変化しています。ビフォーコロナの世界でスーパーで買っていたような日用品／食材は、アフターコロナの世界ではeコマースで買われます。このような人々の価値観の大きな変化には、大きなビジネスチャンスが眠っています。

※「人々の価値観の大きな変化からのビジネスチャンス」の詳細は、記事「【株学習】コロナショック後の世界で株価上昇が見込める業界とは？」で解説しているので、ぜひ、読んでみてください。

https://k-zma.net/%e3%80%90%e6%a0%aa%e5%ad%a6%e7%bf%92%e3%80%91%e3%82%b3%e3%83%ad%e3%83%8a%e3%82%b7%e3%83%a7%e3%83%83%e3%82%af%e5%be%8c%e3%81%ae%e4%b8%96%e7%95%8c%e3%81%a7%e6%a0%aa%e4%be%a1%e4%b8%8a%e6%98%87%e3%81%8c

理由2：企業努力を怠らない。MonotaROではDXを推進している

DXとはデジタルトランスフォーメーションのことです。DXはITによる業務の効率化や顧客情報／商品情報の統合などを意味しますが、MonotaROの場合は、商品情報管理システムと注文管理システムの導入を指します。

商品情報管理システムでは仕入れ先との商品データのやりとりを簡略化、注文管理システムでは商品配送の効率化を実現しています。

【アマゾンは敵じゃない！モノタロウの快進撃が続くワケ】
https://diamond-rm.net/management/38481/

※DXに関しては、記事「【株価急上昇】DX銘柄チェンジの完全解説【結果つき】」で解説しているので、ぜひ、読んでみてください。

【株価急上昇】DX銘柄チェンジの完全解説【結果つき】

一般的に「企業努力を怠らない」企業の特徴として、経営者が“挑戦心”もしくは“危機感”を持っています。MonotaROの場合は“デス・バイ・アマゾン”による“危機感”があるように感じます。

今後もMonotaROには、“危機感”からの業績向上／株価上昇が期待できるのではないでしょうか。

それでは。

注意
本ブログの内容は、一個人投資家としての見解です。ブログの内容を踏まえた投資により生じた損失に関しては、一切責任を負いません。よろしくお願いいたします。個人投資家かまくら

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こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

新型コロナウイルスの蔓延でテレワークを余儀なくされ、DX（デジタルトランスフォーメーション）を進める企業が増えていると思います。DX関連銘柄で注視しておく銘柄はありますでしょうか？

という質問にお応えします。

結論、DX関連銘柄では“チェンジ（3962）”の株価を日々確認するようにしましょう。

実はチェンジには、「巣ごもり銘柄」「Amazon銘柄」という側面もあります。記事「【株学習】コロナショックで株価上昇が期待できる個別株－巣ごもり編」「【株学習】コロナショックで株価上昇が期待できるAmazon銘柄」で詳細を解説しているので、ぜひ、参考にしてみてください。

【株学習】コロナショックで株価上昇が期待できる個別株－巣ごもり編

【株学習】コロナショックで株価上昇が期待できるAmazon銘柄

株価急上昇が期待できる？そもそもDX（デジタルトランスフォーメーション）とは？

「DX（デジタルトランスフォーメーション）」は、「ITの浸透が、人々の生活をあらゆる面でより良い方向に変化させる」という概念です。2004年にウメオ大学＠スウェーデンのエリック教授によって提唱されました。

今回の新型コロナウイルス蔓延によるテレワーク導入も、まさにDXの一例と言えます。いつでもどこでも会議可能というのは、人々の仕事の生産性を高め面でより良い方向に変化させています。

DXは“人々生活”だけではなく、企業活動にも大きな影響を与えるとされています。

一つの例として大企業では、縦割り化した各事業部の顧客データ／商品データを横ぐしで連携する動きがでています。

顧客ニーズがスピーディかつ多種多様に変化する時代の中で、大企業中心に各事業部が独立採算制をとり、意思決定の迅速化が進められました。これはこれで一定の成果を出した企業もありますが、自然と各事業部の縦割り化が進んだわけです。

そして現在・・・テクノロジーの進化でAIによるビッグデータの活用が進み、各事業部ごとに分散された顧客データ／商品データの統合（いわゆる横ぐし）のニーズが生まれています。直近の例では、京セラがDXによる業務のデジタル化に年100億円を投資することが話題になっています。

【京セラが年100億円を投じるDX戦略の中身】
https://newswitch.jp/p/20581

【京セラ、3000の「アメーバ」連携】
https://www.nikkei.com/article/DGKKZO59639970X20C20A5TJ3000/

チェンジではAI、ロボティクス、IoT、ビッグデータ関連のサービスを提供していますが、新たに「デジテリ」というDX支援型会員制プログラムを提供しています。IT×人材育成をコンセプトにしているチェンジならではのサービスです。

【DX支援型会員制プログラム「デジテリ」をスタートしました！】
https://www.change-jp.com/news-digiteli/

チェンジの株価は急上昇・・・すでに結果を出してしまっています

チェンジに関しては、コロナショックが底をつき、大きな流れが下落トレンドから上昇トレンドに転換したタイミングで勝負に出ています。結果は、トレダビの画面キャプチャのとおりです。
※コロナショックの底の見分け方は、記事「決定版！日経平均株価の“底”の見分け方」を参照ください。

【トレダビの結果】

株価急上昇の初動を捉える売買タイミングの解説

チェンジの売買タイミングの計り方はレーザーテック（6920）やホロン（7748）で結果を出した時とほぼ同じです。

3月24日に日経平均株価を含む大きな流れが下落トレンドから上昇トレンドに転換したと判断し、強気の買いを入れた形となります。厳密な買いタイミングは75日移動平均線を参考にしました。レーザーテックとホロンの売買タイミングの詳細は、記事「【株学習】レーザーテック株価の完全解説【売買タイミング付き】」と「【株学習】ホロン株価の完全解説【売買タイミング付き】」で解説しているので、ぜひ、読んでみてください。

【株学習】レーザーテック株価の完全解説【売買タイミング付き】

【株勉強】ホロン株価の完全解説【売買タイミング付き】

チェンジの売買タイミング

レーザーテックとホロン同様、チェンジの株価が75日移動平均線を超えるか監視していました。2020年4月13日にチェンジの株価は75日移動平均線を超えています。

翌営業日の2020年4月14日の始値で成行注文を入れた場合・・・

26営業日で株価71.5%増ですので、投資効率は非常に高いです。

チェンジの株価チャート（2020年5月29日）

ただし、僕自身は先ほどトレダビの結果を提示したとおり、株価が71.5%上昇する前にチェンジ株を売却しています。理由は簡単で、投資ルールで定めた目標株価にチェンジの株価が到達したためです。利益確定のタイミング（価格）の決め方は、記事「【株学習】利益確定／損切りのタイミング」を参照ください。

もう迷わない！株の利益確定／損切りのルール【何パーセント？】

今後もチェンジの株価は上昇するか？－あまり大きな期待はできません

ここまで本記事を読んでみて、以下の様なことを感じる方々が多いと思います。

僕自身は2020年5月29日現在、チェンジを投資対象とはしていません。しかしながら、DX市場はこれからも伸びていくと思うので、チェンジの株価を日々確認するようにはしています。

チェンジの業績に陰り？

チェンジを投資対象から外した1番の理由は、2020年5月15日に発表された「2020年9月期第2四半期決算」で、業績の低下がみられたためです。

2020年1～3月業績の前年同期比で並べると・・・

です。

【チェンジ2020年9月期第2四半期決算短信】
https://ssl4.eir-parts.net/doc/3962/tdnet/1831168/00.pdf

売上は微増であり、営業利益／経常利益／が減少、最終利益に至っては赤字に転落しています。

この業績は頂けません・・・・「株価は半年から1年先の業績を織り込んでいく」と言われており、業績の低下は後々の株価の下落に反映されていく可能性が非常に高いです。

※「株価は半年から1年先の業績を織り込んでいく」は、書籍「１勝４敗でもしっかり儲ける新高値ブレイク投資術」でも紹介されているので、ぜひ、読んでみてください。

したがって、僕はチェンジを投資対象から外しています。

とはいえ、DX市場規模は拡大している

僕自身はすでに一戦を戦い終え利益を出せている状態なので、これからチェンジを深追いする予定はありません。業績を見る限り、ミクロ投資法の投資ルールからも外れています。

とはいえ、DX市場規模は拡大しています。富士経済グループが提示している市場規模は・・・

とのことです。

【ビジネスモデルの変革や新しいビジネスの創出などの実現を目指して投資が増えているデジタルトランスフォーメーションの国内市場（投資金額）を調査】
https://www.fuji-keizai.co.jp/press/detail.html?cid=18075&view_type=1

DXサービスはこれから幅広い業種に展開されていくと予測できるので、チェンジを投資対象とはしないけれども、チェンジの株価は日々観察していきたいと思います。もしかしたら、2020年9月期第3四半期決算でサプライズがあるかもしれません。

みなさんもぜひ、チェンジの株価を日々眺めてみてください。

それでは。

注意
本ブログの内容は、一個人投資家としての見解です。ブログの内容を踏まえた投資により生じた損失に関しては、一切責任を負いません。よろしくお願いいたします。個人投資家かまくら

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こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

株式投資を始めてみると、こんなことを考えることが多々あります。

「あれ、あの銘柄の株価ってこんなに上昇してたの？買っておけばよかった～」
「あの時なんで損切りしなかったんだろう・・・」

全て後の祭り。いまさら後悔したところで時すでに遅しですね。僕自身もよく後悔してました（今でも後悔することはありますが・・・笑）。

実はこの後悔にはメチャメチャ勉強の種が眠っています。後悔して「はい、次がんばろう」と切り替えることも大切ですが、「なんであの時適切な判断ができなかったのか・・・」を振り返ることはもっと大切です。振り返ることが学びにつながり、投資効率の向上につながるわけです。

振り返りは“トレード記録”をつけることである程度できるようになります。トレード記録の付け方は、記事「【株学習】トレード記録の付け方」を参照ください。

【株専用】トレード記録の付け方【必須項目を全て公開します】

本記事では、“トレード記録”だけでおさめきれない振り返り方法を、事例を用いて解説したいと思います。

振り返りポイント

気になっていた銘柄の振り返りポイントは以下のとおりです。

これらを振り返ることによって、ニュース（世の中の出来事）と株価の動きを結びつけて考えられるようになります。もっと具体的に言うと、

を捉えられるようになります。

本ブログで何度か説明していますが、この“投資家心理”というものが一番わかりにくく、厄介な代物です。「投資家心理」を理解できるようになる訓練としても、“振り返り”はとても重要になるわけです。

※わかりにくい投資家心理がどのように株価に影響を与えるかについては、記事「【株学習】決算発表後の株価の動き【対策／事例つき】」でまとめているので、ぜひ、読んでみてください。

【株学習】決算発表後の株価の動き【対策／事例つき】

おすすめ銘柄の進捗を振り返ってみよう！

これまで数々のおすすめ銘柄を本ブログでは紹介してきました。

【株学習】コロナショックおすすめ銘柄
【株学習】コロナショック後に株価上昇が期待できる銘柄
【株学習】コロナショックで株価上昇が期待できる個別株－巣ごもり編
【株学習】コロナショックで株価上昇が期待できるAmazon銘柄
【株学習】コロナショックで株価上昇が期待できる株－動画配信編
【株学習】コロナショック後の世界で株価上昇する企業【eコマース】
【株学習】コロナショックで株価上昇！情報セキュリティ会社
【株学習】コロナ蔓延で株価上昇！クラウド銘柄
【株学習】コロナで大注目！おすすめオンライン医療銘柄

紹介したおすすめ銘柄の中から、みなさんの勉強になりそうな銘柄を3社ピックアップして、これまでの株価の動きを解説したいと思います。解説する銘柄は以下の3社です。

それでは、1つひとつみていきましょう。

おすすめ銘柄の進捗1：SHIFT（3697）

記事「【株学習】コロナショックで株価上昇が期待できるゲーム企業」「【株学習】コロナショックで株価上昇！情報セキュリティ会社」にて紹介したSHIFTについて解説します。

美しきチャート！新高値更新でこのまま株価上昇なるか？

やはり週足チャートが抜群に美しいですね。自然と株価上昇の期待が湧いてきます。どこら辺が美しいのかというと、下に凸の「ベース」と呼ばれる形です。“正しいベース”に関しては、書籍「オニールの成長株発掘法」もしくは「オニールの相場師養成講座」で詳しく解説されているので、ぜひ、読んでみてください。

記事「【株学習】コロナショックで株価上昇が期待できるゲーム企業」で初めてSHIFTを紹介したのが2020年5月8日です。翌営業日の5月11日の始値でSHIFT株を買った場合・・・

12営業日で株価25%増は、投資効率としては非常に高いと思います。

SHIFTの日足チャート（2020年5月26日）

機関投資家による買い／売りが激しいですね！

5月11日以降で、SHIFTの株価上昇の要因となったニュースはというと、「三井住友トラスト・アセットマネジメントという機関投資家が保有株数を増やした」ことかと思います。

【SHIFTについて、三井住友トラスト・アセットマネジメントは保有割合が5％を超えたと報告】
https://kabutan.jp/stock/news?code=3697&b=n202005110241

ただ・・・三井住友トラスト・アセットマネジメントの動きに反して、「ティーアイエーエー・シーアールイーエフ・インベストメント・マネジメント・エルエルシーという機関投資家がが保有株数を減らした」というニュースも出ています。

【SHIFTについて、ティーアイエーエー・シーアールイーエフ・インベストメント・マネジメント・エルエルシーは保有割合が5％未満に減少したと報告】
https://kabutan.jp/stock/news?code=3697&b=n202005140699

機関投資家の動きを気にする必要はありません

ここで一つ投資ルールを紹介したいと思います。それは・・・

です。

機関投資家（仕手筋とも呼ばれています）が購入している株を“仕手株”と呼びます。この“仕手株”の売買で利益を出している投資家もいます。

また、僕が愛読している書籍「オニールの成長株発掘法」でも

という投資ルールが紹介されています。

しかし、僕のミクロ投資法では、「機関投資家の動きを気にしない」ことを投資ルールとしています。

というのも、機関投資家の動きを参考にしたところで、投資の成果（パフォーマンス）にあまり影響しないためです。これは僕の経験則によるものですが、上記の三井住友トラスト・アセットマネジメントとティーアイエーエー・シーアールイーエフ・インベストメント・マネジメント・エルエルシーの動きが良い例です。機関投資家の動きを気にしたところで、株価上昇／下落の予想材料とはなりません。

機関投資家が保有数を増加すると、“株価上昇”の期待が膨らみます。しかし、機関投資家の動きから「この株を買おう」「この株を売ろう」などの投資判断は一切しません。

おすすめ銘柄の進捗2：富士フィルムホールディングス（4901）

記事「【株学習】コロナショックおすすめ銘柄」にて紹介した富士フィルムホールディングスについて解説します。

一時株価上昇するも、下落の一途をたどる・・・

記事「【株学習】コロナショックおすすめ銘柄」で富士フィルムホールディングスを紹介した2020年4月1日時点では、新型コロナウイルスによる肺炎の治療薬として“アビガン”が注目されていました。

“アビガン”はワクチンではなく治療薬ではあるものの、世界中の投資家から期待されていました。それが、2020年4月6日までの株価急上昇に反映されています。

記事「【株学習】コロナショックおすすめ銘柄」で初めて富士フィルムホールディングスを紹介したのが2020年4月1日です。翌営業日の4月2日の始値で富士フィルムホールディングス株を買った場合・・・

3営業日で株価17.4%増というこですが、最大17.4%という数値はあまり良くないと思います。損切り価格を買値からどの程度に設定するかにもよりますが・・・
※利益確定と損切りのタイミング（価格）の設定方法に関しては、記事「【株学習】利益確定／損切りのタイミング」を参照ください。

もう迷わない！株の利益確定／損切りのルール【何パーセント？】

そして、富士フィルムホールディングスの株価は、一時的な株価上昇からすぐに下落に転じたわけです。

富士フィルムホールディングスの日足チャート（2020年5月26日）

株価下落の原因は？－アビガン不発・・・

株価下落の背景として、「アビガンの5月承認断念」があります。

【アビガンの5月承認を断念　加藤厚労相「治験を継続」】
https://www.asahi.com/articles/ASN5V4253N5VULBJ002.html

上記ニュースは、本日2020年5月26日付のニュースではあり、富士フィルムホールディングスの株価が急落していないのをみると、このニュースはすでに“織り込み済み”だったということになります。
※“織り込み済み”とは、生じた出来事が投資家の想定の範囲内であり、株価が大きく動くことがないことを意味します。

投資家心理としては、

と言う感じです。したがって、富士フィルムホールディングスの株価も大きく動くことはありませんでした。本日2020年5月26日の富士フィルムホールディングスの株価は終値4,841円であり、前日比＋33円（＋0.69%）でした。

今後、アビガンがどうなるかは全く予想がつきませんが、アビガン関連のニュースと富士フィルムホールディングスの株価を結びつけてみていくようにしましょう。

おすすめ銘柄の進捗3：レーザーテック（6920）

レーザーテックではすでに成果を出し終えている状況です。レーザーテックの売買タイミング／トレダビ上の利益の詳細は、記事「【株学習】レーザーテック株価の完全解説【売買タイミング付き】」で解説しているので、ぜひ、読んでみてください。

そして、記事「【株学習】決算後のホロンとレーザーテックの株価解説【方針あり】」で高らかに宣言していますが、僕自身はレーザーテックは投資対象外としています。

【株学習】決算後のホロンとレーザーテックの株価解説【方針あり】

それでもなお、レーザーテックの株価は上昇し続ける・・・

僕の「レーザーテックは投資対象外」宣言なんてお構いなしに、レーザーテックの株価はうなぎのぼりに上昇していますね笑。ソフトバンクグループの孫さんバリに「私がばかでした」というしかないですね・・・。非常にもったいないという気持ちもありますが、「投資ルールを守る」が第一ですので、こればっかりはしかたがないです。

レーザーテックは、2020年4月28日に2020年6月期第3四半期決算を発表しました。その翌営業日の2020年4月30日からレーザーテック株は急騰しています。この急騰から投資家は

と判断したんだな・・・と読み解くことができます。この投資家心理を把握してからでも全く遅くはありませんでした。2020年5月1日の始値でレーザーテック株を買った場合・・・

15営業日で株価28.8%増であり、投資効率としては非常に高いと思います。

レーザーテックの日足チャート（2020年5月26日）

株価上昇の要因は？－やはり半導体検査装置シェアNo.1の実績

レーザーテックの株価が上昇している要因は、記事「【株学習】コロナショック後に株価上昇が期待できる銘柄」で解説したとおり、半導体検査装置シェアNo.1の実績でしょう。まだまだ業績は向上するという投資家の期待は根強いです。

【検証済み】コロナショック後に株価上昇が期待できる銘柄

直近のニュースとしては、“サムスン電子”や“台湾積体電路製造（TSMC）”からの発注も期待できる・・・のかもしれません。レーザーテックは独自技術により半導体検査装置シェアNo.1を獲得しています。大手メーカーからの発注も十分に考えられるのではないでしょうか。

【レーザーテック社長、米インテルお墨付きは「マイルストーン」】
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2020-05-25/QAUDZHT0AFB401

それでは。

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本ブログの内容は、一個人投資家としての見解です。ブログの内容を踏まえた投資により生じた損失に関しては、一切責任を負いません。よろしくお願いいたします。個人投資家かまくら

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こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

という質問にお応えします。

実は、投資目標には設定するべき投資目標と設定するべきでない投資目標があります。
(さらに…)

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こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

「『ES細胞から作製された肝臓の細胞を赤ちゃんに移植・・・世界初の成功！』・・・というニュースがでました。
ES細胞しかりiPS細胞しかり、日本の再生医療は世界的にも注目されていると思います。
おすすめの再生医療関連銘柄はありますでしょうか？」

という質問にお応えします。

(さらに…)

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こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

「新型コロナウイルス蔓延による外出自粛で、EC売上の少ないアパレル企業の業績低下／株価下落が予想されます。空売りを仕掛けようかと考えていますが、アパレル銘柄で空売りをおすすめする銘柄はありますでしょうか？」

という質問にお応えします。

本記事では、新型コロナウイルス蔓延による業績低下／株価下落が予想されるアパレル銘柄を紹介します。もちろん、空売りおすすめ銘柄です。具体的には・・・

です。

コロナで株価下落が想定されるアパレル銘柄の選び方

空売りおすすめアパレル銘柄の選定ポイントは・・・

です。

※本来、企業発表もしくは四季報掲載の業績“予想”を利用したいところですが、新型コロナウイルス蔓延により業績予想の信憑性が低下しています。よって、直近1年間の業績を参考としました。

それでは、空売りおすすめアパレル銘柄を一つひとつ見ていきましょう。

全く株価が上昇するイメージがわかない・・・4℃ホールディングス（8008）

「4℃」ブランドでおなじみにの4℃ホールディングス・・・。4℃ホールディングスではジュエリー事業とアパレル事業を展開しています。全売上の内、ジュエリー事業の売上比率は約60%であり、アパレル事業の売上比率は約40%です。

【4℃ホールディングス2020年2月期決算短信】
https://yondoshi.co.jp/wordpress/wp-content/uploads/2020/04/200413_70.tanshin.pdf

新型コロナウイルス蔓延によりアパレル事業の売上は下がるでしょう・・・。

“自社競合店”の閉店により株価は下落しつづける・・・

そして、4℃ホールディングスの一番いただけないところは、“自社競合店”をつくってしまったことです。現在、不採算店を大量閉店し、事業リストラクチャリングを進めているところですが、この“自社競合店”による事業の失敗は、ペッパーフードサービス（3053）を彷彿させます。

ペッパーフードサービスでは、「ペッパーランチ」と「いきなりステーキ」を日本国内に共存させ、まさに“自社競合店”を乱立させていました。現在、「いきなりステーキ」の閉店を進めています。

【いきなりステーキ74店閉店　令和2年中、不採算店整理】
https://www.sankei.com/economy/news/200227/ecn2002270039-n1.html

ペッパーフードサービスの株価チャートを見れば一目瞭然ですが、株価は下落の一途を辿り、ボロ株化しています。

ペッパーフードサービスの週足チャート（2020年5月20日）

4℃ホールディングスの株価もペッパーフードサービスの様に下落の一途を辿る可能性が十分にあります。

4℃ホールディングスの週足チャート（2020年5月20日）

売上／営業利益／経常利益の増加率はすべてマイナス・・・

2019年2月期と2020年2月期の業績は以下のとおりです。売上／営業利益／経常利益すべてにおいて、増加率はマイナスです。

■売上
2019年2月期実績：47,118百万
2020年2月期実績：44,970百万
売上増加率：-4.6%

■営業利益
2019年2月期実績：4,984百万
2020年2月期実績：3,975百万
売上増加率：-20%

■経常利益
2019年2月期実績：6,804百万
2020年2月期実績：4,312百万
売上増加率：-37%

株価は「株価は半年から1年先の業績を織り込んでいく」ので、売上／営業利益／経常利益の増加率がマイナスであり続ける限り、株価は下落し続けます。

※「株価は半年から1年先の業績を織り込んでいく」は、書籍「スピード出世銘柄を見逃さずにキャッチする 新高値ブレイクの成長株投資法」でも紹介されているので、ぜひ、読んでみてください。

※「株価は半年から1年先の業績を織り込んでいく」の事例は、記事「あるある！株式投資Q&A」で紹介しています。併せてご覧ください。ZOZOの株価下落を事例としてあげています。

【初心者あるある】株初心者が株をはじめる前に解消しておきたい疑問

株価上昇するとしてもまだまだ先の先・・・三陽商会（8011）

老舗中の老舗・・・大手アパレル企業と言えば三陽商会・・・。アパレル業界では老舗企業ほど業績低下が続いています。

営業利益／経常利益ともにマイナス・・・

2017年12月期と2018年12月期の業績は以下のとおりです。注意するべきは、営業利益／経常利益が赤字続きです。

■売上
2017年12月期実績：62,549百万円
2018年12月期実績：59,090百万円
増加率：-6%

■営業利益
2017年12月期実績：-1,907百万円
2018年12月期実績：-2,176百万円
増加率：－

■経常利益
2017年12月期実績：-1,941百万円
2018年12月期実績：-1,950百万円
増加率：－

もはや、業績向上／株価上昇の期待は全くできません。これはビジネスモデルの問題です。ビジネスモデルの中の販売チャネルがあまりにも弱すぎる・・・

販売チャネル別の売上比率は以下のとおりです。※「2020年2月期決算説明資料及び再生プラン」を参考にしています。

百貨店：62.3%
FB・路面店：11.1％
EC・通販：12.7%
その他：13.9%

【2020年2月期決算説明資料及び再生プラン】
https://www.sanyo-shokai.co.jp/company/ir/pdf/31_77_renketu_s.pdf

百貨店の売上比率が62.3%・・・あまりにも大きすぎますね。令和の時代に百貨店頼みはないですよ。百貨店は閉店ラッシュが続いています。百貨店の閉店数と三陽商会の販売チャネル弱化は比例しますね。

【百貨店の閉店ラッシュが止まらない…ありがとう、そしてサヨナラ】
https://gendai.ismedia.jp/articles/-/68719

そして、新型コロナウイルス蔓延による外出自粛の中で、頼みの綱がECサイト・・・ところが、三陽商会のEC・通販の売上比率は12.7%・・・完全に時代の流れに乗り遅れていますね。アフターコロナ／ウィズコロナの時代では、三陽商会の業績向上／株価上昇が全くイメージわきません。

株価ももちろん下落の一途です

三陽商会の株価は下落する一方です。販売チャネルのEC化の出遅れにより、今後も業績／株価下落は続いていくでしょう。

三陽商会の週足チャート

空売りおすすめアパレル銘柄の中では、どちらの方が株価下落を望めそうですか？－三陽商会です。

本記事の読者の中には・・・

と、疑問に思う方もいると思います。

僕は断然、三陽商会の空売りを推奨します。

4℃ホールディングスに関しては、不採算店を閉店からの事業リストラクチャリングを進めればまず、営業利益／経常利益から改善されていくと思います。売上を上げるより、コストカットなどによる利益の創出の方が結果が出やすいです。

三陽商会に関しては、売上向上にも力を入れなければならないため、業績改善には時間がかかると思います。

したがって、4℃ホールディングスと三陽商会では、どちらが一つを空売り銘柄として選ばなきゃいけない場合、僕なら迷わず三陽商会を選びます。

それでは。

注意
本ブログの内容は、一個人投資家としての見解です。ブログの内容を踏まえた投資により生じた損失に関しては、一切責任を負いません。よろしくお願いいたします。個人投資家かまくら

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こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

新型コロナウイルス蔓延により、“オンライン医療”が注目を浴びています。

高熱を出しコロナ感染の疑いがでても、周りへの感染者増加リスクを高めることなく、診療を受けることができます。院内感染も防止できるでしょう。

また、日本の高齢化が進み、自宅でのオンライン医療のニーズは今後高まっていくと思います。

2020年5月18日付の日本経済新聞でも、オンライン医療（ネット診断）が取り上げられています。

【ネット診療、世界で拡大　米英中は保険適用】
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO59218260X10C20A5SHA000/

そこで本記事では、オンライン医療関連で、株価上昇が期待できる銘柄を紹介します。
株価上昇が期待できる銘柄は以下のとおりです。

(さらに…)

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こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

「新型コロナウイルス蔓延により、スタートアップ企業の資金めぐりが滞っている様です。
そんなスタートアップ企業が資金調達する一つの手段として“クラウドファンディング”があり、アフター・コロナの世界ではクラウドファンディング銘柄の株価が上昇すると予想しています。
株価上昇が期待できるクラウドファンディング銘柄があれば教えてください。」

という質問にお応えします。
(さらに…)

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