月: 2021年5月

「テスラ株に興味があるのですが、いつ買えばよいのでしょうか？」

という質問にお答えします。

こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

今をときめく米国企業の1社として、“テスラ”（TSLA）が注目されています。

自動車企業各社が“電気自動車”“自動運転”へと舵を切り始めている中で、”電気自動車””自動運転”を売りにしているテスラの業績向上／株価上昇に期待する投資家も多いのではないでしょうか？

そこで本記事では、テスラ株をそもそも買うべきなのか、買うのであればどのタイミングかについて、株価チャートをもちいて解説したいと思います。

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最初にお断りしておくと、「チャートだけでは勝てない」というのが僕の持論です。
ファンダメンタルズがしっかりしている企業の株価が上昇する傾向にあるわけで、チャートだけで勝てるほど株式投資の世界は甘くありません。

「ファンダメンタル分析のルールを知りたい！」

という方は、記事「無料相談実施中！株式投資教えます！」に記載されている僕の連絡先までお問合せください。
厳密に数値化されたファンダメンタル分析のルールをご紹介します。
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結論を先に言ってしまうと・・・

です。

それでは、この結論にまで至った過程を解説したいと思います。

テスラが注目されている背景／理由について、ザっとおさらいしたいと思います。

設立たった17年で、83年の歴史あるトヨタ自動車の時価総額超え

テスラが大注目される理由は、圧倒的な企業成長スピードです。

テスラは2003年7月に設立されました。
それからたった17年・・・2020年7月にはテスラの時価総額はトヨタ自動車の時価総額を超えました。
トヨタ自動車の設立は1937年8月・・・。
トヨタ自動車の83年の歴史的記録を、テスラは17年で塗り替えたことになります。

【EVの雄テスラが時価総額で「トヨタ超え」、その躍進は本物か】
https://diamond.jp/articles/-/247679

そして、企業成長スピードは緩まることを知らず・・・。
2021年1月現在ではテスラの時価総額は約7000億ドル（約72兆円）となり、ゼネラル・モーターズ／フォード・モーター／トヨタ自動車／ホンダ／フィアット・クライスラー・オートモービルズ／フォルクスワーゲンの6社の時価総額の合計を上回っています。

【テスラ、時価総額7000億ドル突破 トヨタ・GMなど大手6社の合計価値上回る】
https://www.afpbb.com/articles/-/3325053

この企業成長のスピード感が株価上昇の要因になっていることは言うまでもありません。

テスラの月足チャート（2021年5月29日現在）

世界が求める電気自動車といえばテスラ

「2050年までに温室効果ガスの排出量を実質ゼロにする」という2020年10月の菅総理の演説から、自動車メーカーは大きなEV戦略を打ち出してきています。

【トヨタ 2030年に向けEVやFCVなど全方位で電動化推進へ】
https://www3.nhk.or.jp/news/html/20210513/k10013027271000.html

【ホンダ、世界販売全てをEV・FCVに　40年目標】
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC236740T20C21A4000000/

【日産、2030年代早期に全新型車を電動化—内田社長「チャンスととらえ、覚悟をもって取り組む」】
https://response.jp/article/2021/01/28/342575.html

僕自身は投資家仲間の紹介でテスラ車の電気自動車（＋自動運転）に試乗したことがありますが・・・・

・とにかく社内は静か。
・縦列駐車ポイントに到達すると、縦列駐車可能ランプが点灯！ボタン一つで勝手に縦列駐車してくれる。
・車高の調整はワンタッチ。GPS機能とあわせて、どこでどの車高で走ったかを記憶。次回、同じ道を走るときは、勝手に車高を調整してくれる。

などなど、とにかく、“感動”しかありませんでした。

これから電気自動車の市場はどんどん拡大していくと思います。

【世界の電気自動車市場は、2030年までに1兆2,993億ドルに達すると予想されています】
https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000001550.000067400.html

仮想通貨も大暴落！？イーロンマスク氏の影響力とは

テスラ社を世界トップクラスの企業にまで成長させた立役者が“イーロンマスク”氏です。
今では民間ロケット開発企業であるスペースX社なども立ち上げており、実業家として知らない人はいないのではないのでしょうか？

そんなイーロンマスク氏の影響力は日に日に強くなっています。

その象徴が“ビットコインでのテスラ車の購入停止”による仮想通貨の大暴落です。

【イーロン・マスク氏がビットコインでのテスラ車購入停止を指示、ツイート後ビットコインは下落中】
https://jp.techcrunch.com/2021/05/13/2021-05-12-elon-musk-technoking-of-tesla-orders-a-halt-to-bitcoin-car-payments/

ビットコインは決済用の仮想通貨として確固たる地位を確立しつつありました。
しかし、今回のテスラ社の方針転換によりビットコインの価格は大暴落・・・
その他の仮想通貨も引きずられるように暴落しています。

テスラの方向転換が実行された2021年5月13日のビットコインの終値は5,630,400円でした。
2021年5月23日のビットコインの終値は4,047,896円であり、10営業日で－1,582,504円（－28.1％）も下落しました。

ビットコインの日足チャート（2020年5月24日17:40）

ビットコインの大暴落は、“イーロンマスク暴落”と呼ばれています。

イーロンマスク氏の市場に対する影響力は日に日に強まっています。イーロンマスク氏の日々の言動に注目していきましょう。

そんな投資家大注目のテスラ株でも、買いタイミングを失敗すれば損失を被ることになります。
そこで、株価チャートからテスラ株の買いタイミングを分析してみたいと思います。

テスラの株価は堅調に上昇していましたが、週足チャートをみてみると“上値が切り下がり、下値が切り上がっている”状態になっています。

これはダウ理論でいうところの“持合い”であり、株価が上昇するか下落するかの方向性がわかりにくい状態を指します。

テスラの週足チャート（2020年5月24日）
※黒線が上値と下値をざっくりと結んだ線であり、黒点線が“上値が切り下がり、下値が切り上がっている”ことを示しています。

“上値の切り下がり＝上値が重い”という印象を受けるため、「株価が下落していく可能性の方が高いのでは・・・」と感じています。

もし、テスラの株価が540ドルを割れる（下回る）ようであれば、“上値が切り下がり、下値が切り下がる”状態になります。

つまりはダウ理論でいうところの“下落トレンド”が確定しますので、テスラの株価が下落し続ける確率が非常に高くなります。

テスラの週足チャート（2020年5月24日）

ただ、テスラの株価が540ドルを割れることなく、2021年4月12日の週の高値（780.74ドル）を超えてくると、ダウ理論の“上昇”が確定します。

したがって、順張り戦略をとるのであれば、株価が780.74ドルを超えてくるまで待てばよいと思います。
（順張りとは、株価が上昇しているタイミングで株を購入することです。）

テスラの週足チャート（2020年5月24日）

テスラの日足チャートをみると、“上値が切り上がり、下値が切り下がっている”状態になっています。

これはダウ理論でいうところの“持合い”であり、株価が上昇するか下落するかの方向性がわかりにくい状態を指します。

テスラの日足チャート（2020年5月29日）
※黒線が上値と下値をざっくりと結んだ線であり、黒点線が“上値が切り上がり、下値が切り下がっている”ことを示しています。

先ほど週足で780.74ドルが買いポイントであることを解説しましたが・・・

「テスラの株価が780.74ドルまで上昇してくるのを待てない！」

という方は、今からテスラ株を購入してもよいと思います。

というのも、テスラの日足チャートで示すとおり、テスラの株価はトレンドラインを超えてきているためです。

テスラの日足チャート（2020年5月29日）
※黒線がトレンドラインです。

ここまでで、週足チャートと日足チャートについて解説してきました。

週足チャートと日足チャートの分析から出せる結論は以下のとおりです。

ぜひ、みなさんの投資の参考にしてみてください。

それでは～

注意
本ブログの内容は、一個人投資家としての見解です。ブログの内容を踏まえた投資により生じた損失に関しては、一切責任を負いません。よろしくお願いいたします。

個人投資家　かまくら

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「投資家の間で話題になっているSPYDに興味があるのですが、いつ買えばよいのでしょうか？」

という質問にお答えします。

こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

「SPYDの買いタイミングについて、僕に聞いちゃいますか・・・」

というのが正直な感想です。

というのも、僕の投資スタンスは短期投資で、投資対象は個別成長企業だからです。
SPYDは長期投資向けで個別企業でもないため、僕に聞くのはちょっとお門違い・・・。

本記事ではSPYDの株価チャートについて解説はしますが、まずは投資スタンスと投資対象という切り口からSPYDについて説明させてください。

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最初にお断りしておくと、「チャートだけでは勝てない」というのが僕の持論です。
ファンダメンタルズがしっかりしている企業の株価が上昇する傾向にあるわけで、チャートだけで勝てるほど株式投資の世界は甘くありません。
（もちろん、チャートだけで利益を出している株式投資家がいることも事実です）

「ファンダメンタル分析のルールの方を知りたい！」

という方は、記事「無料相談実施中！株式投資教えます！」に記載されている僕の連絡先までお問合せください。
厳密に数値化されたファンダメンタル分析のルールをご紹介します。
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SPYDとは一言で言うと・・・

S&P500の中の高配当80銘柄で構成された上場投資信託（ETF）

です。

「S&P500ってなに？」
「高配当・・・持ってるだけでお金をもらえるの？」
「いやいや上場投資信託（ETF）とよくわからないし、どうやって買うの？」

と、疑問に思われる方もいるかと思います。

1つひとつ解説していきます。

S&P500とは

S&P500とは、米国企業の中で優良企業と呼ばれる企業500社のこと指します。

「S&P500に連動したインデックスファンドを買いましょう！」

と、よく耳にしますがこれは・・・

「米国の優良企業500社を寄せ集めた福袋があるので、それを買いましょう！」

という意味です。

福袋の具体的な中身は・・・

・アップル
・マイクロソフト
・アマゾン
・ジョンソン＆ジョンソン
・フェイスブック
・ゼネラル・エレクトリック（GE）

などの優良企業が入っているので・・・

「将来的に福袋の価値は上がっていきます！価値が上がったら売りましょう！」

というわけです。

SPYDは高配当銘柄を寄せ集めてできた打ち出の小づち

そして、SPYD自体の説明に入るわけですが、SPYDを一言で言うと・・・

「S&P500の中の高配当銘柄80社でできた打ち出の小づち」

です。

先ほど“S&P500は米国の優良企業500社”と説明しましたが、優良企業500社の中でさらに80社に厳選してできているのがSPYDです。
しかも80社はすべて“高配当企業”です。
毎年高い配当金を投資家に還元しているエリート企業集団です。

そして、SPYDをもっているだけで配当金を得られます。
これが“打ち出の小づち”と言われる所以です。
配当金は、持っているSPYDの金額の約4～5％／年です。

しかも、SPYDは上場投資信託（ETF）なので株のように注文を出せるので、手軽に売買が可能です。

ここまで本記事を読んだ方の中には・・・

「え？SPYDって、つまりは米国のエリート中のエリート企業集団なんですよね？最強じゃないですか！」

と、思われた方もいるかと思いますがちょっと待ってください。

確かに米国優良企業500社の中でもさらに80社に厳選した高配当銘柄は聞こえはいいのですが、“高配当だから良い銘柄”という安易な考え方はやめましょう。

高配当を提示してなんとか株価下落を防止しているジリ貧企業もありますし、配当金を投資家に還元するのではなく企業活動に活用して業績向上／株価上昇を目指す優良企業もあります。

どんな投資にも、メリット／デメリットはありますので以下でまとめたいと思います。

メリット：簡単に分散投資できてキャッシュ（現金）が得られる

これはS&P500連動インデックスファンドにも言えることですが、簡単に分散投資できます。
SPYDを買うだけで80社に分散投資することになるので、リスク分散することが可能です。
80社中の1社が業績不振／株価下落／減配となったとしても、その他79社が健全であればなにも問題ではありません。

そして魅力的なのが、配当金によるキャッシュ（現金）を得られることです。
これはS&P500連動インデックスファンドにはないです。
投資目的が「日々の生活費を少しずつでも得たい」という方には、SPYDはおすすめです。

（もちろん、キャッシュでSPYDをさらに買う“再投資”もありですが、それであればS&P500連動インデックスファンドでよいと思います）

デメリット：とはいえ年利約4～5％・・・S&P500の方が資産を最大化できる

デメリットは年利4～5％・・・という低さです。
短期投資家（スイングトレーダー）である僕からすると、年利4～5％はあまりにも低すぎる・・・。

これはもはやSPYDというより、長期投資と短期投資のスタンスの問題ですので、あまり強調するべきデメリットではないかもしれません。

長期投資家からすれば、年利4～5％は高い方だと判断する方々も多いと思います。

また、キャッシュ（現金）を手に入れることではなく、持っている資産を最大化することを目的にするのであれば、SPYDよりもS&P500連動インデックスファンドに投資した方が良いです。

S&P500連動インデックスファンドは年利約7％言われており、SPYDよりもパフォーマンスが高いです。
ただし、この年利約7％というのは”約20年間”S&P500連動インデックスファンドを持ったときの数値となります。

※参考までに、S&P500連動インデックスファンドである「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）＠楽天証券」の紹介ページのリンクを貼っておきます。

【eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）＠楽天証券】
https://www.rakuten-sec.co.jp/web/fund/detail/?ID=JP90C000GKC6

年によっては、S&P500連動インデックスファンドの価格が＋10％上昇するときもあれば、－10％下落するときもあります。
2020年3月のコロナショックの際には、S&P500（ここでは、SPDR S&P500 ETF）の価格は、37,550円（2020年2月21日の終値）から25,600円（2020年3月19日の終値）まで下落しました。
－31.8％も下落していることになります。

2020年11月27日のS&P500の終値が37,750円であり、約9カ月かけてコロナショック前の水準にまで上昇してきました。

S&P500の週足チャート（2021年5月22日現在、SPDR S&P500 ETF）

SPYDもS&P500連動インデックスファンドも、あくまで長期投資家向けの投資信託です。
価格が下落しても持ち続ける・・・価格が下落したからこそ買い増すという長期投資家としてのスタンスが重要になります。
（大暴落の後でも約4～5年で価格は戻ってくると言われています）

上記で説明したとおり、SPYDはあくまで長期投資向けであって、短期投資向けではありません。
“安く買って高く売る”“高く買ってより高く売る”という利ザヤで稼ぐ短期投資家のスタンスではなく、配当金で稼ぐという長期投資家のスタンスが必要になります。

したがって、短期的に買ったり売ったりするために重宝されるチャート分析（テクニカル分析）をする意味はほとんどありません。

そうなると、SPYDを買うタイミングとはいつになるのでしょうか？

結論、“いつでもいい”です。

長期投資では“いつ買うか”ではなく“持ち続けられるか”が問題になります。

「SPYDに長期投資するぞ！」

と決めたのであれば、最低20年間は持ち続けましょう。
どんなに相場が下落しようとも持ち続けましょう。
持ち続ける自信がないのであれば、長期投資はおススメしません。
つまりは、SPYDを投資対象から外した方がよいです。

“いつ買うか”に対する回答は“いつでもいい”ですが、“どう買うか”には2パターンあります。

1、一括で買う
2、分割で買う

1、一括で買うメリット／デメリット

一括で買うとは・・・例えば、あなたが現金1,000万円分のSPYDを購入しようとしたとき、1回の買い注文で1,000万円分の株を買うことを意味します。

メリットとしては、1回の注文で終わるので手間が全くかかりません。
1,000万円分のSPYDを買ったらあとはほったらかしです。
最低20年間はずっと持ち続けましょう。

このメリットのためか、現時点で現金を多く持っている投資家は、一括で買う傾向にあります。

デメリットとしては、SPYDを一括で買った直後に価格が暴落した場合、含み損が膨れ上がってしまうことです。
なにもできずただただ資産が減り続けるのを待つという精神的なダメージが発生します。
前述したとおり、大暴落後でも約4～5年で価格は戻ってきますが、わかっていても気持ちが滅入ります。

2、分割で買うメリット／デメリット

分割で買うとは・・・例えばあなたが現金1,000万円分のSPYDを購入しようとしたとき、1回の買い注文で100万円分のSPYDを買うこととし、その注文を10回、期間を空けて繰り返すことです。
1回1回の買い注文をどのくらい期間を空けるかは、“1カ月”としている投資家が多いようです。

分割で買うメリットとしては、一括で買うときに比べて価格暴落時の精神的ダメージが少ないことです。
しかも余っている現金で安くSPYDを買い増すチャンスが得られます。
本記事では詳細を省きますが、まさに“ドルコスト平均法”をフル活用することになります。
ドルコスト平均法は簡単に言うと、SPYDの価格が高くなっているときに小さく買い、価格が安くなっているときに大きく買うことで投資効率を高める投資法です。

※ドルコスト平均法に深く知りたい方は、以下のリンク先を参照ください。

【ドルコスト平均法とは？　毎月定額で積立てる方法の長所と注意点を解説】
https://www.axa.co.jp/100-year-life/wealth/20200108/

デメリットしてはやはり1回1回の買い注文が手間であることです。
（最近では分割での自動購入を設定することも可能です）

また、あまりにも細かく分割して投資してしまうと、配当金の恩恵を得にくくなるので注意が必要です。
打ち出の小づちを徐々に大きくしながら振り続けるよりも、最初から大きな打ち出の小づちを振り続ける方が得られる小判（配当金）は多いです。

2020年3月のコロナショックで大幅に価格が下落したもの、コロナショック前の水準にまで戻ってきています。

2020年3月のコロナショックの際には、SPYDの価格は39.42ドル（2020年2月21日の終値）から22.33ドル（2020年3月20日の終値）まで下落しました。
－43.4％も下落していることになります。

2020年5月22日現在のSPYDの価格が41.45ドルですので、約1年かけてコロナショック前の水準にまで上昇してきました。

この”約1年”に耐えられるかが、SPYDに長期投資できるかの1つの指標になると思います。

SPYDの週足チャート（2021年5月22日現在、SPDR PORTFOLIO S&P500 HIGHDIVIDEND E (SPYD)）

投資に絶対はないのですが、“SPYDの価格は大暴落しても戻ってくる”という絶対的なスタンスをとる必要があります。

直近のSPYDの日足チャートをみてみると、25日移動平均線に支えられるような形で堅調に価格が上昇しています。

上値が若干切り下がっているのが気になるところですが、短期投資のように細かいことを気にせずに、買ってどっしり構えつづけるのが長期投資の基本的なスタンス（姿勢）です。

SPYDの日足チャート（2021年5月22日現在、SPDR PORTFOLIO S&P500 HIGHDIVIDEND E (SPYD)）
※紫色の曲線が、25日移動平均線です。

これまでの本記事の内容を整理すると以下のとおりです。

投資に絶対はないので、「これから先もSPYDの価格が確実に上昇し続ける」と言い切ることはできません。

ただ、株価チャートで示したとおり、長期的な視点に立てば、右肩上がりで価格が上昇し続ける確率は非常に高いです。

そういった意味では、SPYDへの投資はドルコスト平均法と抜群に相性が良いですし、あなたの資産運用に役立てるかと思います。

それでは～

注意
本ブログの内容は、一個人投資家としての見解です。ブログの内容を踏まえた投資により生じた損失に関しては、一切責任を負いません。よろしくお願いいたします。

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「アップル株に興味があるのですが、いつ買えばよいのでしょうか？」
「チャート分析の方法を教えてください」

という質問／疑問にお答えします。

こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

2021年5月・・・“ソフトバンクグループの純利益が世界3位に到達”のニュースが広がりました。

【ソフトバンクG、利益「世界3位」とバフェット氏の背中】
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB109J70Q1A510C2000000/

【日本ソフトバンクGの純利益が約5兆円「アップル・アラムコに次いで世界第3位」】
https://news.yahoo.co.jp/articles/fffee12020f693b517e052a0a56946c0ece08146

「では、純利益が世界1位の企業はどこか？」

と気になった方々も多いと思います。

純利益が世界1位の企業は、何を隠そう“アップル”です。

アップルはiPhoneを代表とするハードウェア以外にも、ソフトウェア、プラットフォーム、コンテンツなど幅広いビジネスを展開して、純利益世界1位の地位を確立しています。

本記事では、今後もアップルの業績は向上し、株価の上昇が期待できることを前提として・・・

「では、いつアップル株を買うべきか？」

という質問に対して、テクニカル分析をもとにお答えしたいと思います。

テクニカル分析は他の銘柄でも適用可能ですので、単純にテクニカル分析の勉強にもなります。

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最初にお断りしておくと、「チャートだけでは勝てない」というのが僕の持論です。
ファンダメンタルズがしっかりしている企業の株価が上昇する傾向にあるわけで、チャートだけで勝てるほど株式投資の世界は甘くありません。
（もちろん、チャートだけで利益を出している株式投資家がいることも事実です）

「ファンダメンタル分析のルールの方を知りたい！」

という方は、記事「無料相談実施中！株式投資教えます！」に記載されている僕の連絡先までお問合せください。
厳密に数値化されたファンダメンタル分析のルールをご紹介します。
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結論を先に言ってしまうと・・・

です。

ここでいう順張り戦略は、株価が上昇しているときに株を買うこと、逆張り戦略とは株価が下落しているときに株を買うことを意味します。

それでは、この結論にまで至った過程を解説したいと思います。

“純利益世界第1位”という断片的な業績だけでなく、業績の増加率もみるようにしましょう。

2021年4月28日（米国時間）に発表された、アップルの2021年度第2四半期（1～3月）の決算結果をみてみると・・・

となっています。

また、“株価は半年から1年先の業績を織り込んでいく”と言われているので、次期の業績の予想も確認したいところですが・・・“2021年第3四半期決算の予測”は発表されていません。

【Apple決算、収益54％増の新記録　iPhone、iPad、Mac売上大幅増】
https://www.itmedia.co.jp/news/articles/2104/29/news028.html

アップルは時価総額約2兆ドル（これまた世界1位）という巨大IT企業であるにもかかわらず、上記のような業績の増加率を記録しています。
本当に優良企業中の優良企業です。
基本的に時価総額（会社規模）が大きくなれば大きくなるほど、企業としての動きが鈍くなり（世の中の流れへの対応スピードが遅くなり）、業績の増加率が鈍化するのが普通です。

ただ、2021年4月28日に好業績を発表したにも関わらず、決算翌日（2021年4月29日）から株価は下落しています。
2021年4月28日の終値は133.58ドルであり、2021年5月14日の終値は127.45ドルです。
株価は12営業日で－6.13ドル（－4.59％）下落しています。

アップルの日足チャート（2021年5月16日現在）

業績に対する投資家の期待は超えられなかったというのが現状です。
（投資家はアップルの業績に期待し過ぎでは・・・？）

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「ANA株に興味があるのですが、いつ買えばよいのでしょうか？」

という質問にお答えします。

こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

上記のようなANA（9202）株に関する質問をよく頂きます。というのも・・・

「コロナ禍で業績不振／株価下落に陥っていますが、“大きくて潰せない”でしょ？」

「今の業績不振は一時的なもので、結局コロナがおさまれば業績は回復し、株価が上昇するでしょ？」

と思っている投資家が多いようです。

“大きくて潰せない”は、2008年のリーマンショック時に流行った言葉です。英語訳では・・・

【Too Big to Fail】

というフレーズですね。

まさにANAのような“日本の玄関口”“日本の空路”はインフラサービス（日本人の生活には欠かせないサービス）といっても過言ではないので、破綻しようものなら日本国が手助けるだろうと考える投資家もいます。

（とはいえ、JALは2010年に上場廃止に追いやられているので、ご注意ください）

また、ANAの業績不振は“一時的なもの”と考えるのは妥当だと思います。
2021年3月期の最終利益は赤字ですが、2022年3月期の最終利益は黒字転換する会社予想が出ています。

本記事では、ANAの業績不振は“一時的なもの”であり、今後のANAの業績向上／株価上昇が期待できることを前提として・・・

「では、いつANA株を買うべきか？」

という疑問に対して、テクニカル分析をもとにお答えしたいと思います。

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最初にお断りしておくと、「チャートだけでは勝てない」というのが僕の持論です。
ファンダメンタルズがしっかりしている企業の株価が上昇する傾向にあるわけで、チャートだけで勝てるほど株式投資の世界は甘くありません。
（もちろん、チャートだけで利益を出している株式投資家がいることも事実です）

「ファンダメンタル分析のルールの方を知りたい！」

という方は、記事「無料相談実施中！株式投資教えます！」に記載されている僕の連絡先までお問合せください。
厳密に数値化されたファンダメンタル分析のルールをご紹介します。
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結論を先に言ってしまうと・・・

です。

それでは、この結論にまで至った過程を解説したいと思います。

2021年5月9日現在、直近でANA関連の大きなニュースが2つありました。

1、2021年4月23日、2021年3月期の最終損益の予想を上方修正
2、2021年4月30日、2022年3月期の最終利益の予想を黒字発表

これら2つのニュースと株価の動きについて解説します。

2021年3月期の最終損益の予想が、5,100億円の赤字から4,050億円の赤字に上方修正されました。

【通期連結業績予想の修正（繰延税金資産の計上等を含む）に関するお知らせ】
https://www.nikkei.com/nkd/disclosure/tdnr/cvfs89/

赤字が縮小される見通しとなり、投資家心理が改善しました。

2021年4月23日の翌営業日（4月26日）のANAの終値は2,506.5円であり、前日比で＋137円（＋5.78％）上昇しています。

ANAの日足チャート（2021年5月11日）

株価の急上昇を抑えるために、2021年4月30日の2021年3月期決算前に最終損益の上方修正の予想を発表したかたちとなります。

2021年4月30日、2021年3月期の決算が発表されました。
注目するべき数値は、2022年3月期の業績予想の増加率です。

【2021年3月期決算短信】
https://ssl4.eir-parts.net/doc/9202/tdnet/1959835/00.pdf

「株価は半年から1年先の業績を織り込んで動く」と言われているので、業績予想の増加率は必ず確認するようにしましょう。

2021年4月30日の翌営業日（5月6日）のANAの終値は2,536円であり、前日比で＋31円（＋1.24％）上昇しています。

2021年5月6日の始値（2,604円）は高かったのですが、終値（2,536円）にかけて株価は下落していきました。
ローソク足は大陰線となっています。

ANAの日足チャート（2021年5月11日）

営業利益、経常利益、最終利益の増加率の予想はすべて黒転となっているのですが、黒転予想の度合（程度）は投資家を驚かせる程のものではなかったということが読み解けます。

この「黒転予想の度合（程度）は投資家を驚かせる程のものではなかった」という部分が、“投資家心理”と呼ばれています。

“決算の結果→株価の上昇（下落）”と結び付けている投資家が多いですが、厳密には“決算の結果→投資家心理の変化→株価の上昇（下落）”です。

“投資家心理の変化”を読み解くのはほぼ不可能ですので、僕自身は決算前に持っている株をすべて売ってしまっています。

いわゆる“決算ギャンブル”をしません。

決算発表日の調べ方は、記事「ダメ絶対！決算発表のギャンブル投資」を参照ください。

ANAの株価チャート（週足）上で、高値と安値をざっくりと黒い線で結んでみます。

ANAの週足チャート（2021年5月11日）

直近では、“高値が切り下がって、安値が切り上がっている”状態です。
これはダウ理論でいうところの“持合”です。
株価は上昇するのか下落するのか、まだトレンドが発生していません。

ただ、2021年3月15日の週の高値（2,817円）を株価が越えた段階で、ダウ理論の“上昇トレンド”が確定します。

したがって、順張り戦略をとるのであれば、株価が2,817円を超えたタイミングでANA株を買うのが妥当と言えます。

投資家の中には「2,817円以上になったら注文を出す」という買いの逆指値注文を入れる方が多いのではないでしょうか。

ANAの週足チャート（2021年5月11日）

また、ANAの株価は2,100円台で底堅い動きを見せています。
（株価が2,100円より下がる可能性は低いです）

したがって、逆張り戦略をとるのであれ、株価が2,100円付近にまで下落してくるのを待つのもアリです。

逆張り戦略をとるのであれば、2,100円付近で買いの指値注文を入れておきましょう。

ここまででANAの株価チャート（日足、週足）について解説してきました。
ここからはRSI（相対力指数）について触れたいと思います。

RSIとは、株の“買われ過ぎ”“売られ過ぎ”を数値化したものです。
RSIの数値が70～80%であれば“買われ過ぎ”、20～30%であれば“売られ過ぎ”と一般的には言われています。
※株価の急上昇時や急落時に関しては、RSIの数値は参考になりにくいと言われていますので、ご注意ください。

2021年5月11日現在のRSIの数値は“57.01”ですので、“買われ過ぎ”とも“売られ過ぎ”とも言えません。

ANAの株価チャートにRSIの数値を組み合わせた解釈は以下のとおりです。

「順張り戦略」では見送り、「逆張り戦略」では買いという説明からもピンときた方もいるかと思いますが、RSIは「逆張り戦略」をとる際にもちいる場合が多いです。

僕自身は「順張り戦略」をとることが多いので、RSIの数値を参考に株の売買をすることはほとんどありません。

「逆張り戦略」をとろうとしている方は、ぜひ、RSIの数値も参考にしてみてください。

注意
本ブログの内容は、一個人投資家としての見解です。ブログの内容を踏まえた投資により生じた損失に関しては、一切責任を負いません。よろしくお願いいたします。

個人投資家　かまくら

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