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【株学習】決算発表後の株価の動き【対策/事例つき】

こんにちは、ミクロ投資法を教えているかまくらです。

「決算発表後に株価の急上昇/急落がよく見られますが、決算発表前後で保有株はどうするべきでしょうか?」 という質問にお応えします。

決算発表前には保有株を全て売却しましょう

決算発表前には保有株を全て売却しましょう。なぜなら、決算発表後の株価の動きを予想するのは困難だからです。値動きが予測困難な資産を持ち続けるのは“投資”ではなく“ギャンブル”だと思っています。

決算発表後の株価の動きを予測するのは、なぜ困難なのか・・・。僕の塾生と話していてよく思うのは、みなさんちょっと勘違いしてますね。株価は決算発表での業績によって動くのではなく、株価は決算発表の業績“によって”揺れる投資家心理“によって”動くのです。

×決算発表での業績結果⇒株価が動く
〇決算発表での業績結果⇒揺れる投資家心理⇒株価が動く

この「揺れる投資家心理」が、決算発表後の株価の動きの予想を困難にしているのです。

例えば、業績が良くても投資家が「え!業績が良いのは分かっていたけど、こんなもんですか?」と感じたとき、株価は下落します。また、業績が悪くても投資家が「業績が悪いのは知っていたけど、予想以上の悪さではないな!」と感じたとき、株価は上昇します。

「」の中身がいわゆる投資家心理と呼ばれるものですが、この投資家心理を読むこと・・・みなさんにはできますか?僕にはできません。

よって、読めない投資家心理で右往左往すること、投資からギャンブル色を低減するために僕は決算発表前に保有株を全て売却するようにしています。

2020年4月25日現在、決算発表前の対策(レーザーテック、NTTドコモ)

僕が現在注目している銘柄で言うと、レーザーテック(6920)とNTTドコモ(9437)が決算発表を迎えます。
※レーザーテックとNTTドコモになぜ注目したかは、記事「【株学習】コロナショック後に株価上昇が期待できる銘柄」を参照ください。

レーザーテック決算日:2020/04/28火(16:00)
NTTドコモ決算日:2020/04/28火(15:00)

レーザーテックとNTTドコモのトレダビ結果は以下のとおりです。おそらく、レーザーテックでは+10%、NTTドコモでは+5%程度の利益が出せると思います。これらは全く目標株価に到達していませんが、決算発表前には全て売却します。

もちろん、含み損の状態であったとしても、保有株は全て売却します。

トレダビ結果(2020年4月25日)

レーザーテックとNTTドコモの株価に関しては、決算発表後にどのようなう動きをしたかもお伝えしていきたいと思います。

決算発表後の株価の動きに対処した事例

決算発表日前に保有株を全て売却するべきであることを裏付ける事例として、ウォンテッドリー(3991)について解説します。僕が実際に取引したことがある銘柄です。
※なぜ、ウォンテッドリーを取引しようと思ったかは、記事「採用お助け!ビジネスSNS銘柄、ウォンテッドリー」「【銘柄選択】UUUM&ウォンテッドリは買いか?」を参照ください。

そんなウォンテッドリーの決算発表が2019年4月15日15:00にありました。決算発表での業績結果は以下のリンク先をご確認ください。

【平成31年8月期 第2四半期決算短信】
https://ssl4.eir-parts.net/doc/3991/tdnet/1692447/00.pdf

決算発表の業績結果は決して悪いものではなかった。むしろ良かった・・・。しかし、決算発表翌日の4月16日から株価は下落しています。結局、ウォンテッドリーの業績結果は投資家心理を悪化させたのです(投資家の期待を超えることができなかったのです)。

ウォンテッドリーの日足チャート(2019年4月15日前後)

僕自身は4月15日以前にウォンテッドリー株を全て売却しており、全く損失を出すことなく、ウォンテッドリーでの取引を終了しました。これ以降、ウォンテッドリーでの取引実績はありません。投資対象から外しています(ミクロ投資法のルールから外れています)。

決算ギャンブルはダメ絶対!

ここまで本ブログ記事を読んでくださり、ありがとうございました。決算日を跨いだ株の保有はやめましょう。もちろん、決算を跨いで株を保有している投資家はいます。ただ、その投資家はデイトレーダー/スイングトレーダーというより、中長期投資家です。僕が教えているミクロ投資法はスイングトレードに属するため、決算跨ぎの株保有はそもそも戦い方が違うわけです。

僕自身、決算ギャンブルで一度痛い目に遭っています。そのときの体験談は記事「ダメ絶対!決算発表のギャンブル投資」を参照ください。

それでは

注意 本ブログの内容は、一個人投資家としての見解です。ブログの内容を踏まえた投資により生じた損失に関しては、一切責任を負いません。よろしくお願いいたします。個人投資家かまくら


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